黄红元接手第一把交椅 拉开上交所调整序幕

        “黄红元上任后，应该对中小企业登陆上交所更有帮助。”上海一位投行人士表示。

　　9月10日，证监会主席助理吴利军宣布：根据工作需要，张育军不再担任上交所党委副书记、总经理，调中国证监会任职，职位由先前上交所第一副总黄红元接替。

　　9月12日，理财周报记者来到上海证券大厦。临近收盘，上交所的大厅显得特别静谧。没有想象中人流涌动的喧嚣。少有的进出人员中，大多还以白发苍苍的老股民为主。从楼面到电梯，保安无处不在，这里的安保措施非常森严。

　　“这个礼拜很忙，一直都在开会，下个礼拜可能会好点。”一位上交所人员向记者表示，随后以领导腾挪不出时间和要回去开会为由，匆匆上楼返回办公室。

　　在这平和的表面下，忙碌的人员折射出上交所的何种变化？

　　一年4位人事调整

　　短短的一年时间，上交所迎接4位新任领导的到来。

　　2011年10月中旬，刚刚竞聘完证监会中层的黄红元来到上交所出任第一副总的职位。差不多1年之前，黄红元才接过中国证监会机构监管部主任的职务。在上交所内部，副总都是有排名顺序，被特意标明为“第一副总”，当时空降上交所的黄红元被业界看作是接手张育军的前奏。

　　1991年，黄红元进入央行工作，1年之后，黄来到刚成立的证监会，今年正好是他在监管机构工作的第20年。此后，他先后辗转过基金监管部、上海证监局、上海证券监管专员办等机构，是业内名副其实的元老级人物。

　　“他比较开明，工作也很务实。”上海一位投行人士向记者描述黄红元。

　　然而，黄红元的到来只是上交所一系列管理团队调整的序幕。

　　与黄红元同期来到上交所的，还有曾担任过浙江证监局上市公司监管处副处长、原证监会稽查局处长的夏建亭，来到上交所后，他接手总经理助理的职位，主管基金业务。

　　今年4月12日，在证监会担任3年党委副书记的桂敏杰也来到上交所，正式出任上交所党委书记和理事长，接替已在该岗位任职10年的耿亮。耿亮卸职的原因，是因其适逢退休年龄。

　　6月底，桂敏杰又被宣布兼任中金所党委书记和董事长职位。仅仅2个多月后，证监会又宣布原证监会首席稽查兼稽查局局长张慎峰接替桂敏杰出任中金所党委书记，并担当总经理一职。而目前桂敏杰在中金所的唯一职务是董事长。

　　调整并未停下脚步。今年7月，上海证监局局长张宁调至上交所任党委副书记。“听说是上交所要筹备监事会，所以才调张宁过去。”一位上市公司的董秘告诉记者。

　　据记者了解，今年57岁的张宁，已接近退休年龄，此次被调任很可能是上交所看中其在上海证监局和稽查局工作多年的监管经验。

　　张宁到任后，主要的任务或许就是负责监事会的筹备。他的调任，也导致证监会系统人事变动的连锁反应，原创业板监管发行部主任张思宁接替张宁的位子，而张思宁的空缺则由证监会非上市公众公司监管部主任冯鹤顶替。

　　到9月10日黄红元正式任职上交所总经理后，上交所的领导团队除黄红元外，主要有副总经理周勤业、徐明、刘世安，总经理助理白硕、夏建亭，党委书记和理事长桂敏杰，党委副书记张宁。其中，上交所同时有两位党委副书记，这在历史上还是第一次。

　　证监会权限下放，上交所备战中小企业

　　“黄红元上任后，应该对中小企业登陆上交所更有帮助，上交所和黄红元前不久刚在座谈会上讲过。”前述投行人士告诉记者。

　　今年7月初，上交所制定《中小微企业服务工程纲要》，中小企业成长导师制度确立。其中32家公司的董事长、监事长、总经理被挑选成为首批中小企业的成长导师，这些被选中的导师通过讲座论坛、“一对一”帮扶等方式，将对中小企业的公司治理、经营管理、融资结构优化等进行经验性传授。

　　在那场“民营企业公司治理暨中小微企业服务工程座谈会”上，时任上交所第一副总的黄红元就表示，上交所一直有关注中小企业的发展，清楚这些企业的成本上升、融资困难、税费偏重等困境，如今出台政策，就是为了要扶持中小企业更好地发展，同时也为建立上交所层次化的蓝筹市场打下基础。

　　“深交所这几年推中小板、创业板，动作比较大，上交所在这方面的动静就比较小了。”前述投行人士告诉记者。

　　根据统计，深交所目前的上市公司数量为1530家，而上交所为953家。今年上半年，深交所发行88家新股，募资490亿元，上交所不仅筹集到的240亿元为深交所的一半，发行数量也只有16家。上交所为求突破，逐渐地从中小企业寻找资源，这意味着两个交易所之间争夺将更为激烈。

　　从现在证监会的改革方向看，更多的审批权限将会下放到上交所和深交所，谁拥有更多资源，谁的上市公司数量也就可能越多。

　　此前，非上市公司的中小企业私募债就被视作开拓这类企业资源的渠道，当时上交所为超越深交所得到象征性的第一单，在前两个顺位准备的券商相继不得不延缓推广后，让当时第三顺位的东吴证券(8.17,0.00,0.00%)提上来发行，终于比深交所快一步抢到首单。

　　职能转变，上交所抢占创新业务

　　从制定规则、安排上市、监管交易到推行ETF、QFII等创新业务，上交所的职能在悄悄发生转变。

　　据记者了解，就在黄红元上任上交所总经理前后，他与深交所总经理宋丽萍、中金所常务副总李正强等人，一起向全球投资者详解QFII新政，以吸引外资进入二级市场。

　　数据显示，监管层的新批速度明显加快，效果也显著提高。上个月8家机构获批QFII资格，如今QFII总数达到181家，同时审批额度也在增加，8月份13.35亿美元被新批可进入二级市场，单月额度是去年获批总额的69.53%。

　　而在ETF方面，上交所也有意加快市场推进。就在前不久，上交所就黄金ETF产品的创新方案，与国泰基金(微博)、华安基金(微博)有过沟通，这是继与深交所争夺沪深300(2315.330,-0.21,-0.01%)ETF后，上交所再次抢先创新，很有可能发行第一单。