招商局港通发展(深圳)有限公司增资项目

2019年以来，招商局集团加快推进旗下二级企业开展混合所有制改革，在集团重要功能平台、核心业务板块频频结出硕果。作为招商局集团港口业务板块的核心企业，招商局集团全资子公司招商局港通发展（深圳）有限公司（简称港通发展）在先后接触10余家意向投资企业后，于2019年底最终选定与中国第一大保险公司平安集团进行合作。平安集团的资金实力与科技力量结合招商局集团港口业务全球领先战略布局和运营管理能力，双方对合作的效果及企业未来的发展充满信心。

2019年12月27日，招商局集团与平安集团举行投资签约仪式。平安集团旗下平安资产管理有限责任公司（简称平安资产）向港通发展增资100亿元人民币。增资完成后，平安资产持港通发展25.9%股权。

一、项目背景

港通发展成立于2018年1月16日，隶属于招商局集团有限公司，注册资本金100亿元，是招商港口（001872.SZ）的第二大股东，同时控股辽宁营口港（600317.SH）、大连港（601880.SH）两家上市公司，是招商局集团港口板块的重要组成部分。

为落实中央国有企业混合所有制改革，推动国有企业持续高质量经营和发展，促进企业资本结构优化升级，招商局集团决定对港通发展实施增资扩股，通过上海联合产权交易所（以下简称上海联交所）挂牌，计划引入不超过2家战略投资方，增资完成后，战略投资者合计持股比例不超过50%，募集资金80--100亿元。

二、项目操作

（一）围绕企业需求和项目特点，优化增资方案设计

为了稳妥推进项目实施，确保项目顺利进行，上海联交所提早介入，紧紧围绕企业的实际需求和行业特点，积极为增资人出谋划策，设计投资人资格条件、增资条件和择优方案。

此次增资，港通发展对投资人的行业背景和资源支持有较高要求。针对这一特点，在投资人资格条件设计上，为确保意向投资人拥有良好的出资能力，提出了“经审计的净资产金额不低于人民币300亿、提供挂牌期间任一时点不低于人民币80亿元的银行存款证明”等核心条件；在增资条件设计上，充分考虑香港联合产权交易所上市规则，要求投资人提供自身及关联方持有大连港股份有限公司证券的情况说明；在择优方案设计上，选择了竞争性谈判的方式，以利于投融资双方可以进行充分的双向选择。经过与港通发展反复论证，商定谈判要点，一应准备工作均在公告结束前完成。

（二）发挥平台组织协调功能，提供专业化高效服务

上海联交所积极发挥组织平台的协调功能，统筹律所、会计师事务所、财顾团队协同开展工作。为保障项目在2019年底前完成，上海联交所实行了分条线管理的工作组制度，与增资人项目团队、律所、会计师事务所、财顾团队高效对接，紧密联系，建立全流程、全天候服务和争议会商机制。最终项目于2019年10月12日正式对外披露，2019年12月27日完成签约。

（三）全程组织谈判活动，保障程序规范有效

根据上海联交所《择优确定投资人操作流程（试行）》的相关规定，组建谈判小组，组织竞争性谈判活动。谈判小组成员共有五名，其中两名评审专家是通过上海联交所增资评审专家库随机抽选产生。谈判小组成员确定后，上海联交所组织召开谈判小组会议。着重强调评审纪律、评审要求，选举产生谈判小组组长，由谈判组组长介绍项目情况，并沟通谈判安排。

在竞争性谈判过程中，谈判小组按照谈判要点逐一与投资人进行了全面深入的谈判，最终形成了评审意见，并得到了招商局集团的确认。整个谈判流程，严格执行会前签到，会后签订谈判纪要，上海联交所工作人员全程参与并做好书面记录。通过谈判，港通发展最终选定了投资人，该投资人在行业内具有较大影响力，将会对港通发展的未来发展产生重要作用。从增资人到投资人，均对上海联交所组织的竞争性谈判给予了肯定。

三、案例启示

（一）重视平台功能，对增资项目的推动起到规范及促进作用

此次增资项目，上海联交所作为整个增资项目的最终发布端，提早介入，与为项目服务的其他团队同步开展工作，并与增资人紧密联系，能够在政策性、合规性上帮助增资人更好的统筹、协调项目各项工作的开展，从而确保项目的顺利进行。

（二）围绕企业需求，充分发挥产权交易市场资源配置的功能

港通发展增资项目的成功实施，不仅在于充分了解增资人需求后的精心策划准备，也在于积聚投资人资源后将投资需求与该项目需求进行合理匹配，挖掘潜在投资人并顺应投资需求。只有充分了解企业需求，制定个性化的增资方案，专业细致地服务，才能更好地发挥产权交易市场作为优质项目和优质投资人来源地的优势。

招商局集团与平安集团具有深厚的合作基础，双方着眼于长期友好合作。平安集团雄厚的资金实力、科技力量与招商局集团具有全球领先战略布局和运营管理能力的港口业务相结合，为充分发挥企业优势互补，提升公司治理水平，实现金融业务与实体经济相互促进、共同发展的核心目标打下了坚实的基础。